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2025-10-16 09:02:08
10月16日中金早餐:
【1】16日隔夜收盤:LME銅跌0.21%報10576.0美元/噸,鋁漲0.16%報2744.5,鉛漲0.43%報1986.0,鋅跌0.44%報2940.5,鎳漲0.30%報15150,錫漲0.26%報35380;滬銅主力漲0.24%報85160元/噸,鋁漲0.05%報20885,鉛漲0.35%報17115,鋅跌0.23%報21945,鎳跌0.11%報120890,錫跌0.12%報280070。
【2】16日隔夜金融、商品市場收盤行情:美元指數跌0.39%報98.67,離岸人民幣對美元上漲99個基點報7.1301。美國三大股指收盤漲跌不一,歐洲三大股指收盤漲跌不一。美油漲0.09%報58.75美元/桶;布倫特原油漲0.13%報62.47美元/桶。COMEX黃金期貨漲1.48%報4224.90美元/盎司,COMEX白銀期貨漲3.76%報52.53美元/盎司。
【3】國際貨幣基金組織(IMF)發布最新一期《財政監測報告》指出,到2029年,全球公共債務規模預計將首次突破GDP的100%。
【4】當地時間10月15日,美國參議院以51票對44票的投票結果,再次未能推進共和黨的臨時撥款法案。據悉,需要60票才能推進這項將為政府提供資金直至11月底的法案。?
【5】隨著訂單和出貨量回升,10月紐約聯儲制造業指數大幅上升19.4點至10.7,遠超市場預期的-1.4。
【6】挪威政府計劃在未來兩年內逐步取消對電動汽車的主要補貼。
【7】摩根大通CEO戴蒙罕見表態稱持有黃金“有一定合理性”,并預測在當前環境下金價可能輕松升至5000美元甚至10000美元。
【8】中國9月金融數據出爐。據央行初步統計,9月末,M2同比增長8.4%,M1同比增長7.2%,M1、M2“剪刀差”刷新年內低值。前三季度,人民幣貸款增加14.75萬億元;社會融資規模增量累計為30.09萬億元,同比多4.42萬億元。
【9】國家統計局公布數據顯示,9月我國CPI環比上漲0.1%,同比下降0.3%,核心CPI同比上漲1%,漲幅連續第5個月擴大,為近19個月以來漲幅首次回到1%。PPI環比繼續持平;同比下降2.3%,降幅比上月收窄0.6個百分點,連續兩個月收窄。
【10】據央行最新數據,9月份,全國企業新發放貸款平均利率約為3.1%,比上年同期低約40個基點;個人住房新發放貸款平均利率約為3.1%,比上年同期低約25個基點。
【11】我國將在天津、雄安新區、上海、江蘇、浙江、廣東、四川7個國家數字經濟創新發展試驗區,圍繞數據要素市場化配置改革、科技創新和產業創新深度融合等7方面重點,推出158項改革舉措。
【12】前三季度,制造業高質量發展持續推進,銷售收入同比增長4.7%,占全國企業銷售收入比重為29.8%。
【13】中國汽車流通協會數據顯示,9月,全國二手車市場交易量179.44萬輛,環比增長5.1%,同比增長8.2%,交易金額為1104.66億元。
【14】國家發改委等部門:到2027年底,在全國范圍內建成2800萬個充電設施。
【15】乘聯分會數據顯示,10月1-12日,全國乘用車新能源市場零售36.7萬輛,同比去年10月同期下降1%,較上月同期增長1%,全國乘用車新能源零售滲透率53.5%,今年以來累計零售923.6萬輛,同比增長23%。
【16】中國銅鈷生產商洛陽鉬業集團首席商務官兼其交易子公司IXM首席執行官肯尼·艾夫斯周二在倫敦金屬交易所(LME)周峰會上表示,預計倫敦金屬交易所(LME)基準銅價年底可能接近每噸11,000美元甚至12,000美元。
【17】世界金屬統計局(WBMS)公布的最新報告顯示,2025年8月,全球精煉錫產量為2.35萬噸,消費量為2.84萬噸,供應短缺0.49萬噸。2025年1-8月,全球精煉錫產量為22.68萬噸,消費量為24.26萬噸,供應短缺1.58萬噸。2025年8月,全球錫礦產量為2.09萬噸。2025年1-8月,全球錫礦產量為19.58萬噸。
【18】世界金屬統計局(WBMS)公布的最新報告顯示,2025年8月,全球精煉鎳產量為32.33萬噸,消費量為27.34萬噸,供應過剩4.99萬噸。2025年1-8月,全球精煉鎳產量為254.94萬噸,消費量為224.43萬噸,供應過剩30.51萬噸。2025年8月,全球鎳礦產量為33.86萬噸;2025年1-8月,全球鎳礦產量為261.52萬噸。
【19】世界金屬統計局(WBMS)公布的最新報告顯示,2025年8月,全球鋅板產量為115.07萬噸,消費量為117.17萬噸,供應短缺2.1萬噸。2025年1-8月,全球鋅板產量為908.85萬噸,消費量為936.98萬噸,供應短缺28.13萬噸。2025年8月,全球鋅礦產量為106.96萬噸。2025年1-8月,全球鋅礦產量為844.57萬噸。
【20】世界金屬統計局(WBMS)公布的最新報告顯示,2025年8月,全球精煉鉛產量為112.75萬噸,消費量為114.98萬噸,供應短缺2.23萬噸。2025年1-8月,全球精煉鉛產量為891.03萬噸,消費量為913.87萬噸,供應短缺22.84萬噸。2025年8月,全球鉛礦產量為39.91萬噸;2025年1-8月,全球鉛礦產量為305.55萬噸。
【21】世界金屬統計局(WBMS)公布的最新報告顯示,2025年8月,全球原鋁產量為613.45萬噸,消費量為623.99萬噸,供應短缺10.54萬噸。2025年1-8月,全球原鋁產量為4850.26萬噸,消費量為4966.13萬噸,供應短缺115.87萬噸。2025年8月,全球氧化鋁產量為1289.06萬噸;2025年1-8月,全球氧化鋁產量為9946.5萬噸。
【22】BMI預計到2034年銅價將攀升至每噸17000美元;將2025年銅價預估上調至每噸9650美元。
【23】世界金屬統計局(WBMS)公布的最新報告顯示,2025年8月,全球精煉銅產量為230.33萬噸,消費量為204.68萬噸,供應過剩25.65萬噸。2025年1-8月,全球精煉銅產量為1821.59萬噸,消費量為1637.23萬噸,供應過剩184.36萬噸。2025年8月,全球銅精礦產量為153.28萬噸。2025年1-6月,全球銅精礦產量為1215.09萬噸。
【24】倫敦金屬交易所周二最新庫存數據顯示,多數基本金屬庫存出現顯著波動,反映供需格局正在變化。鉛庫存單日激增9550噸,增幅在所有金屬中最為顯著,可能對近期鉛價構成壓力;銅庫存下降550噸,鋁庫存減少2050噸,兩種工業金屬的庫存同步下降,暗示需求保持韌性;鋅庫存增加1125噸,鎳庫存上升1164噸,兩種金屬庫存小幅累積,需關注后續變化趨勢。
【25】據知情人士透露,智利國家銅業公司(Codelco)尋求對那些關鍵的歐洲客戶實施銅漲價39%,尋求收取每噸325美元的溢價。如果被接受,這將比智利生產商在過去幾年談判達成的234美元的溢價大幅增加,略高于歐洲生產商Aurubis計劃在2026年收取的溢價。談判本周在倫敦舉行。
【26】印尼統計局公布的數據顯示,2025年8月,印尼硫酸鎳出口量為17710噸,當月對中國出口17620噸,占比99.49%;印尼鎳鐵出口量為877181噸,當月對中國出口833931噸,占比95.07%;印尼鎳銃出口量為22722噸,當月對中國出口11809噸,占比51.97%;印尼鎳濕法冶煉中間產品出口量為188562噸,當月對中國出口188526噸,占比99.98%;印尼未鍛軋的非合金鎳出口量為10121噸,當月對中國出口4520噸,占比44.66%。
【27】加拿大Capstone Copper與Orion Resource Partners達成一項價值最高3.6億美元的交易,向這家私募股權公司轉讓智利Santo Domingo和Sierra Norte銅礦項目25%的股權。
【28】德國Aurubis首席執行官表示,在該公司美國回收廠投產后,已就美國新建銅冶煉廠的扶持政策與美國進行初步磋商。作為歐洲最大銅生產商,Aurubis正考慮三種方案以把握美國提升國內銅產量的機遇。
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2025-10-15 09:13:29
10月15日中金早餐:
【1】15日隔夜收盤:LME銅跌1.88%報10598.5美元/噸,鋁跌0.63%報2740.0,鉛跌0.80%報1977.5,鋅跌1.94%報2953.5,鎳跌0.49%報15105,錫跌1.29%報35290;滬銅主力跌0.93%報84910元/噸,鋁跌0.36%報20855,鉛跌0.41%報17015,鋅跌0.97%報22060,鎳跌0.17%報120870,錫跌0.79%報279920。
【2】15日隔夜金融、商品市場收盤行情:美元指數跌0.21%報99.05,離岸人民幣對美元跌18個基點報7.1400。美國三大股指收盤漲跌不一,歐洲三大股指收盤漲跌不一。美油跌1.51%報58.59美元/桶;布倫特原油跌1.64%報62.28美元/桶。COMEX黃金期貨漲0.64%報4159.60美元/盎司,COMEX白銀期貨跌0.17%報50.35美元/盎司。
【3】美聯儲主席鮑威爾暗示,官員們可能在未來幾個月停止收縮資產負債表,他承認貨幣市場出現了緊縮的“一些跡象”。鮑威爾暗示,即使政府停擺嚴重削弱了美聯儲對經濟形勢的掌握程度,但仍有望在本月晚些時候再次降息25個基點。
【4】國際貨幣基金組織(IMF)發布最新一期《世界經濟展望報告》,預計2025年世界經濟將增長3.2%,較7月預測上調0.2個百分點;2026年將增長預測維持在3.1%。
【5】隨著美國政府停擺進入第14天仍未出現解決跡象,白宮預算辦公室稱將繼續裁減聯邦機構員工。
【6】歐洲央行行長拉加德表示,盡管她重申貨幣政策和經濟處于良好狀態,但她還不能宣布降息周期已經結束。
【7】英國截至8月的三個月失業率意外攀升至4.8%,為2021年5月以來的最高水平。
【8】國際能源署(IEA)最新月報預計,明年全球石油供應過剩將接近400萬桶/日,過剩程度達到前所未有的水平。
【9】CompaniesMarketCap數據顯示,隨著金價屢創歷史新高,黃金總市值已突破28萬億美元,在全球資產市值排行榜斷層第一。
【10】國務院總理李強主持召開經濟形勢專家和企業家座談會,聽取對當前經濟形勢和下一步經濟工作的意見建議。李強強調,要加力提效實施逆周期調節。持續用力擴大內需、做強國內大循環。要多措并舉營造一流產業生態,綜合治理行業無序、非理性競爭。
【11】工信部主持召開部分省份工業經濟運行工作座談會強調,要加力實施新一輪十大重點行業穩增長工作方案。加強重點行業產能治理,加快人工智能賦能應用。密切跟蹤國內外經濟形勢變化,加強形勢研判分析和政策儲備。
【12】國家稅務總局最新增值稅發票數據顯示,去年三季度至今年三季度,全國企業季度銷售收入同比增速分別為0.4%、2.6%、2.1%、3.1%和4.4%,增速總體穩步回升。
【13】國家發改委印發《節能降碳中央預算內投資專項管理辦法》提到,支持電力、鋼鐵、有色、建材、石化、化工、機械等重點行業節能降碳改造。支持供熱、算力等基礎設施節能降碳改造。
【14】中汽協發布數據,9月,汽車產銷分別完成327.6萬輛和322.6萬輛,環比分別增長16.4%和12.9%,同比分別增長17.1%和14.9%。汽車產銷歷史同期首次超過300萬輛,月度同比增速已連續5個月保持10%以上。
【15】有市場消息稱,相關主管部門或將發布一份加強光伏產能調控的文件。接近主管部門的業內人士回應稱,該文件或將于近日出臺,文件內容涉及對全產業鏈現有產能開工率限制方面的要求,并嚴禁新增產能,以盡早推動實現產能供需平衡。
【16】京東宣布聯合廣汽、寧德時代將推出一款汽車,11月11日期間正式發布。京東方面將獨家銷售,不直接涉及制造環節。
【17】截至2025年9月底,全國機動車保有量達4.6億輛,其中汽車達3.6億輛,駕駛人達5.5億人,機動車、駕駛人總量及增量均居世界第一。
【18】據調研統計,截止2025年10月13日全國主要市場鉛錠社會庫存為3.58萬噸,較9月29日減少0.19萬噸,較10月9日持平。
【19】世界鋼鐵協會發布最新報告,預計2025年全球鋼鐵需求量將與2024年持平,達到約17.5億噸;2026年將溫和反彈1.3%至17.72億噸。
【20】LME Week:麥格理預測2026年LME銅均價將為9525美元/噸。
【21】在LME Week上,法國巴黎銀行的David Wilson表示,當前銅價高企由投機資金推動,而全球最大金屬消費國中國的實物買盤恐將趨于枯竭。
【22】自由港麥克莫蘭公司(Freeport McMoRan Inc.)計劃脫離全球銅礦銷售的基準定價體系,以保護冶煉廠的盈利能力。該公司最高商業主管Javier Targhetta表示,自由港可能會達成個別供應協議,如果基準價格進一步下跌,這將更好地保護冶煉廠的利潤率。
【23】力拓發布的2025年第三季度報告顯示,該季度鋁土礦產量同比增長9%至1640萬噸;氧化鋁產量達190萬噸,同比增長7%;原鋁產量86萬噸,同比增長6%。公司將鋁土礦的產量指導目標從5700-5900萬噸(較高水平)上調至5900-6100萬噸。第三季度銅當量產量同比增長10%至20.4萬噸。維持2025年銅C1部門成本預期在每磅1.10-1.30美元不變。
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2025-10-14 09:03:22
10月14日中金早餐:
【1】14日隔夜收盤:LME銅漲4.13%報10802.0美元/噸,鋁漲0.42%報2757.5,鉛跌1.04%報1993.5,鋅漲0.92%報3012.0,鎳跌0.23%報15180,錫漲1.13%報35750;滬銅主力漲2.02%報86520元/噸,鋁漲0.55%報20975,鉛跌0.32%報17100,鋅持平報22285,鎳跌0.34%報121240,錫跌0.26%報282800。
【2】14日隔夜金融、商品市場收盤行情:美元指數漲0.43%報99.26,離岸人民幣對美元上漲96個基點報7.1382。美國三大股指全線收漲,歐洲三大股指收盤小幅上漲。美油漲1.12%報59.56美元/桶;布油漲1.05%報63.39美元/桶。COMEX黃金期貨漲3.24%報4130美元/盎司,COMEX白銀期貨漲7.47%報50.775美元/盎司。
【3】美聯儲保爾森表示,她支持今年再降息兩次,每次25個基點。
【4】全美商業經濟協會(NABE)調查顯示,經濟學家上調了今明兩年美國經濟的增長預期,但預計就業增長將依舊疲弱。
【5】歐佩克發布月度市場報告,將今年全球原油需求日均增速小幅上調1萬桶至130萬桶,2026年增速預期維持138萬桶/日不變。
【6】據海關統計,今年前三季度,我國貨物貿易進出口33.61萬億元,同比增長4%。其中,出口19.95萬億元,同比增長7.1%; 進口13.66萬億元,同比下降0.2%。9月當月,進出口4.04萬億元,同比增長8%。
【7】海關總署副署長王軍在新聞發布會表示,前三季度,民營企業對全球180多個國家和地區的進出口增速高于整體水平。在出口方面,對東盟、非洲、中亞等新興市場分別增長14%、27.3%和11.8%,對歐盟、日本等傳統市場的增速也都超過了整體水平。
【8】9月新能源乘用車生產達到150.1萬輛,同比增長22.9%,環比增長17.5%。9月新能源乘用車批發銷量達到150.0萬輛,同比增長22.4%,環比增長15.9%。9月新能源乘用車市場零售129.6萬輛,同比增長15.5%,環比增長16.2%。9月新能源乘用車廠商出口21.1萬輛,同比增長96.5%,環比增長3.9%。
【9】國家發改委公布,自10月13日24時起,國內汽、柴油價格每噸分別降低75元和70元。折合升價,92號汽油、95號汽油、0號柴油每升均下調0.06元。
【10】2025年9月,中國銅礦砂及其精礦進口量為258.7萬噸;1-9月,中國銅礦砂及其精礦進口量為2263.4萬噸,同比增長7.7%。
【11】2025年9月,中國未鍛軋銅及銅材進口量為48.5萬噸;1-9月中國未鍛軋銅及銅進口量為401.9萬噸,同比下降1.7%。
【12】9月中國鐵礦砂及其精礦進口量為11632.6萬噸,較上月增加1110.1萬噸,環比增長10.5%;1-9月鐵礦砂及其精礦進口量為91768.5萬噸,同比下降0.1%。
【13】2025年9月中國未鍛軋鋁及鋁材出口量為52.1萬噸;1-9月累計出口量為451.6萬噸,同比下降8.1%。
【14】2025年9月中國稀土出口量為4000.3噸;1-9月累計出口量為48355.7噸,同比增長12.6%。9月中國稀土進口量為6864.7噸;1-9月進口量為78898.4噸,同比下降23.0%。
【15】2025年9月中國鋼材出口量為1046.5萬噸,環比增長10.0%;1-9月鋼材累計出口量為8795.5萬噸,同比增長9.2%。9月中國鋼材進口量為54.8萬噸,環比增長9.6%;1-9月鋼材累計進口量為453.2萬噸,同比下降12.6%。
【16】據Mysteel調研統計,截止2025年10月10日全國主要市場錫錠社會庫存7784噸,較9月26日減少568噸。
【17】截止2025年10月10日,中國精煉鎳27庫社會庫存增加5190噸至45630噸,增幅12.83%,較9月26日大幅累庫。
【18】據Mystel調研統計,2025年9月中國&印尼鎳生鐵實際產量金屬量總計17.82萬噸,環比增幅0.36%,同比增幅19.73%。中高鎳生鐵產量17.18萬噸,環比增幅0.39%,同比增加20.78%。2025年1-9月中國&印尼鎮生鐵總金屬產量157.48萬噸,同比增幅19.63%,其中中高鎳生鐵鎳金屬產量151.82萬噸,同比增加20.58%。
【19】2025年9月中國鎳生鐵實際產量金屬量2.17萬噸,環比降幅5.06%,環比降幅5.06%。2025年1-9月中國鎳生鐵總金屬產量20.55萬噸,同比減少7.24%。其中中高鎳生鐵鎳金屬產量14.89萬噸,同比減少11.16%。
【20】截止2025年9月30日,Mysteel調研印尼鎳鐵治煉項目樣本55個,其中涉及的BF/EF/RKEF投產條數合計262條,月內新增1條產線。9月印尼鎳生鐵實際量金屬量15.65萬噸,環比增幅1.16%,同比增加26.52%。2025年1-9月印尼鎳生鐵總產量136.93萬噸,同比增加25.45%。
【21】國際鉛鋅研究小組(ILZSG):預計2025年全球精煉鉛金屬供應將過剩9.1萬噸;預計2026年精煉鋅金屬將出現更大規模的過剩,過剩量達27.1萬噸。
【22】智利Codelco董事長馬克西莫·帕切克表示,El Teniente礦事故造成的銅產量損失預計將比此前估算高出45%(生產損失預計今年將達到4.8萬噸銅,高于此前3.3萬噸的預測,該礦去年產量為35.6萬噸)。
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2025-10-14 09:00:51
10月14日中金早餐:
【1】14日隔夜收盤:
【2】14日隔夜金融、商品市場收盤行情:美元指數漲0.43%報99.26,離岸人民幣對美元上漲96個基點報7.1382。美國三大股指全線收漲,歐洲三大股指收盤小幅上漲。美油漲1.12%報59.56美元/桶;布油漲1.05%報63.39美元/桶。COMEX黃金期貨漲3.24%報4130美元/盎司,COMEX白銀期貨漲7.47%報50.775美元/盎司。
【3】美聯儲保爾森表示,她支持今年再降息兩次,每次25個基點。
【4】全美商業經濟協會(NABE)調查顯示,經濟學家上調了今明兩年美國經濟的增長預期,但預計就業增長將依舊疲弱。
【5】歐佩克發布月度市場報告,將今年全球原油需求日均增速小幅上調1萬桶至130萬桶,2026年增速預期維持138萬桶/日不變。
【6】據海關統計,今年前三季度,我國貨物貿易進出口33.61萬億元,同比增長4%。其中,出口19.95萬億元,同比增長7.1%; 進口13.66萬億元,同比下降0.2%。9月當月,進出口4.04萬億元,同比增長8%。
【7】海關總署副署長王軍在新聞發布會表示,前三季度,民營企業對全球180多個國家和地區的進出口增速高于整體水平。在出口方面,對東盟、非洲、中亞等新興市場分別增長14%、27.3%和11.8%,對歐盟、日本等傳統市場的增速也都超過了整體水平。
【8】9月新能源乘用車生產達到150.1萬輛,同比增長22.9%,環比增長17.5%。9月新能源乘用車批發銷量達到150.0萬輛,同比增長22.4%,環比增長15.9%。9月新能源乘用車市場零售129.6萬輛,同比增長15.5%,環比增長16.2%。9月新能源乘用車廠商出口21.1萬輛,同比增長96.5%,環比增長3.9%。
【9】國家發改委公布,自10月13日24時起,國內汽、柴油價格每噸分別降低75元和70元。折合升價,92號汽油、95號汽油、0號柴油每升均下調0.06元。
【10】2025年9月,中國銅礦砂及其精礦進口量為258.7萬噸;1-9月,中國銅礦砂及其精礦進口量為2263.4萬噸,同比增長7.7%。
【11】2025年9月,中國未鍛軋銅及銅材進口量為48.5萬噸;1-9月中國未鍛軋銅及銅進口量為401.9萬噸,同比下降1.7%。
【12】9月中國鐵礦砂及其精礦進口量為11632.6萬噸,較上月增加1110.1萬噸,環比增長10.5%;1-9月鐵礦砂及其精礦進口量為91768.5萬噸,同比下降0.1%。
【13】2025年9月中國未鍛軋鋁及鋁材出口量為52.1萬噸;1-9月累計出口量為451.6萬噸,同比下降8.1%。
【14】2025年9月中國稀土出口量為4000.3噸;1-9月累計出口量為48355.7噸,同比增長12.6%。9月中國稀土進口量為6864.7噸;1-9月進口量為78898.4噸,同比下降23.0%。
【15】2025年9月中國鋼材出口量為1046.5萬噸,環比增長10.0%;1-9月鋼材累計出口量為8795.5萬噸,同比增長9.2%。9月中國鋼材進口量為54.8萬噸,環比增長9.6%;1-9月鋼材累計進口量為453.2萬噸,同比下降12.6%。
【16】據Mysteel調研統計,截止2025年10月10日全國主要市場錫錠社會庫存7784噸,較9月26日減少568噸。
【17】截止2025年10月10日,中國精煉鎳27庫社會庫存增加5190噸至45630噸,增幅12.83%,較9月26日大幅累庫。
【18】據Mystel調研統計,2025年9月中國&印尼鎳生鐵實際產量金屬量總計17.82萬噸,環比增幅0.36%,同比增幅19.73%。中高鎳生鐵產量17.18萬噸,環比增幅0.39%,同比增加20.78%。2025年1-9月中國&印尼鎮生鐵總金屬產量157.48萬噸,同比增幅19.63%,其中中高鎳生鐵鎳金屬產量151.82萬噸,同比增加20.58%。
【19】2025年9月中國鎳生鐵實際產量金屬量2.17萬噸,環比降幅5.06%,環比降幅5.06%。2025年1-9月中國鎳生鐵總金屬產量20.55萬噸,同比減少7.24%。其中中高鎳生鐵鎳金屬產量14.89萬噸,同比減少11.16%。
【20】截止2025年9月30日,Mysteel調研印尼鎳鐵治煉項目樣本55個,其中涉及的BF/EF/RKEF投產條數合計262條,月內新增1條產線。9月印尼鎳生鐵實際量金屬量15.65萬噸,環比增幅1.16%,同比增加26.52%。2025年1-9月印尼鎳生鐵總產量136.93萬噸,同比增加25.45%。
【21】國際鉛鋅研究小組(ILZSG):預計2025年全球精煉鉛金屬供應將過剩9.1萬噸;預計2026年精煉鋅金屬將出現更大規模的過剩,過剩量達27.1萬噸。
【22】智利Codelco董事長馬克西莫·帕切克表示,El Teniente礦事故造成的銅產量損失預計將比此前估算高出45%(生產損失預計今年將達到4.8萬噸銅,高于此前3.3萬噸的預測,該礦去年產量為35.6萬噸)。
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2025-10-13 08:57:40
10月13日中金早餐:
【1】11日隔夜收盤:LME銅跌3.73%報10374.0美元/噸,鋁跌1.31%報2746.0,鉛跌0.30%報2014.5,鋅跌0.98%報2984.5,鎳跌1.74%報15215,錫跌3.99%報35350;滬銅主力跌4.46%報83030元/噸,鋁跌1.59%報20755,鉛漲0.06%報17135,鋅跌1.23%報22110,鎳跌1.99%報121030,錫跌2.63%報280830。
【2】11日隔夜金融、商品市場收盤行情:美元指數跌0.57%報98.84,離岸人民幣對美元跌98個基點報7.1478。美國三大股指全線收跌,歐洲三大股指收盤全線下跌。美油跌5.32%報58.24美元/桶,周跌4.34%;布油跌4.8%報62.09美元/桶,周跌3.78%。COMEX黃金期貨漲1.58%報4035.50美元/盎司,周漲3.24%,COMEX白銀期貨漲0.76%報47.52美元/盎司,周跌0.94%。
【3】10月12日晚間,美國副總統萬斯在接受采訪時候,針對特朗普的最新關稅威脅,釋放了一些緩和的信號。萬斯在節目中表示:“特朗普愿意與中國進行理性談判。”
【4】美聯儲理事沃勒警告,美國就業增長可能在過去幾個月已轉為負值,勞動力市場疲軟已成為其制定政策時的最大關切。
【5】密歇根大學調查顯示,美國10月消費者信心指數初值小幅下降0.1至55,觸及5個月低點,但仍高于市場預期。
【6】中方宣布針對美對華造船等行業301調查限制措施實施反制,決定將于10月14日起對涉美船舶收取船舶特別港務費。中方強調,相關反制措施旨在維護國際航運和造船市場的公平競爭環境,是“正當防衛”行為。敦促美方立即糾正錯誤做法,停止對中國海運業的無理打壓。
【7】財政部等三部門調整享受車船稅優惠的節能、新能源汽車產品技術要求,自2026年1月1日起實施。其中,插混、增程式乘用車純電續航里程要求由不低于43公里調整為不低于100公里。
【8】上海調整2025年汽車以舊換新補貼活動規則,自10月13日至12月31日,按照“個人消費者報名、公證搖號、中簽獲取資格”方式,開展汽車報廢更新和置換更新補貼活動。
【9】據乘聯分會初步預估,9月全國新能源乘用車廠商批發銷量150萬輛,同比增長22%,環比增長16%。其中,特斯拉中國批發銷量90812輛,同比增長2.82%。
【10】中小企業協會公布的數據顯示,9月中國中小企業發展指數(SMEDI)為89.0,環比下降0.1點,高于去年同期。
【11】10月15日,第138屆中國進出口商品交易會(廣交會)將開幕,參展規模再創新高,展位總數7.46萬個、參展企業超3.2萬家,均創歷史新高;來自217個出口市場的20.7萬名采購商預登記,環比增長14.1%。
【12】《海南自由貿易港旅游條例》將自2025年12月1日起施行。其中明確,逐步放寬或者取消外商投資旅游業的限制,允許符合條件的中外合資旅行社、外商獨資企業從事除臺灣地區以外的出境旅游業務。
【13】根據安泰科測算,當月電解鋁加權平均完全成本(含稅)為16262元/噸,環比下降103元/噸或0.6%;同比下降1080元/噸或6.2%。
【14】上期所公告,經研究決定,自2025年10月14日(星期二)收盤結算時起,鎳、錫期貨合約的漲跌停板幅度調整為8%,套保持倉交易保證金比例調整為9%,一般持倉交易保證金比例調整為10%;丁二烯橡膠、天然橡膠期貨合約的漲跌停板幅度調整為7%,套保持倉交易保證金比例調整為8%,一般持倉交易保證金比例調整為9%。
【15】投行高盛在一份報告中稱,2026/2027年銅價預計將維持在每噸10000-11000美元,但長期前景依然樂觀。
【16】高盛預計鋁市場將出現供應過剩,因印尼供應將從2026年中期開始增加。2026年四季度鋁價預計在每噸2350美元,2030年之前價格料不會回到當前水平。高盛預計到2026年12月鎳價將下滑6%達到每噸14.500美元。
【17】10月10日,倫敦金屬交易所(LME)公布的數據顯示,9月份在LME注冊倉庫中,俄羅斯產地的銅庫存的占比份額從8月份的16%減少至14%,俄羅斯產地的可用銅庫存從8月份的22650噸小幅降至18125噸。俄羅斯產地的鋁庫存的占比份額從8月份的49%上升至59%,而印度產地鋁庫存份額則自50%下降到41%。
【18】據Mysteel調研印尼8家樣本項目統計,2025年9月印尼鎳濕法中間品鎳金屬產量4.16萬噸,環比減少3.10%,同比增加29.94%。2025年1-9月印尼鎳濕法中間品累計鎳金屬產量34.72萬噸,同比增加54.70%。
【19】外電10月9日消息,智利銅業委員會(Cochilco)公布數據顯示,智利Codelco8月份銅產量大幅下滑25%至9.34萬噸,主要原因是旗下最具盈利性的埃爾特尼恩特礦在7月底發生坍塌事故,并迫使礦區全面停產。
【20】外電10月9日消息,最新研究表明,約640萬噸銅產能因環境、社會和治理(ESG)問題陷入停滯或暫停狀態,相當于全球礦產總產量的25%以上。GEM礦業咨詢分析師指出,與地質或技術障礙不同,這些瓶頸可通過強化治理、深化社區參與及推行可持續實踐來解決。
【21】外電10月9日消息,最新研究表明,GEM指出,即使僅開發其中一小部分項目,也能緩解能源轉型期間迫在眉睫的供應短缺問題。秘魯未開發銅礦儲量占比最高,約31%或180萬噸,其次是美國80萬噸、智利70萬噸,阿根廷和巴布亞新幾內亞(PNG)各約60萬噸。
【22】Jubilee Metals旗下Sable銅精煉廠目前正推進擴建工程,預計2026財年第三季度完工。此次擴建旨在承接周邊Molefe礦、Project G礦及該區域其他近地表礦的新增產能。
【23】澳大利亞擬與美國達成礦產資源協議,正考慮為關鍵礦產設定法定最低價格,并為新的稀土項目提供資金支持。澳大利亞政府官員已與礦商展開磋商,探討如何為一項規模12億澳元的“關鍵礦產戰略儲備”計劃出資。
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2025-10-11 16:20:23
【Alphamin三季度含錫產量增加,并上調全年產量指引】外電10月8日消息,Alphamin Resources報告顯示,今年第三季度的含錫產量為5190噸,比上一季度的4106噸增長了26%。該公司表示,整個第三季度,選礦設施持續高效運行,本季度工廠回收率平均達76%,幾乎與上一季度的77%持平。該公司預計,在本財年最后一個季度(四季度),含錫量產量將約為5000噸。前九個月含錫量總產量已達13566噸。結合四季度產量預期,全年產量將高于最初指引的1.75萬噸。因此,公司已將全年含錫量產量指引上調至1.8萬至1.85萬噸。三季度含錫量銷量環比增長12%達5143噸。(上海金屬網編譯)
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2025-10-11 16:00:15
【寧德時代在銅仁成立新能源科技公司 注冊資本500萬】天眼查App顯示,近日,時代騏驥新能源科技(銅仁)有限公司成立,法定代表人為聶政,注冊資本500萬人民幣,經營范圍包括新興能源技術研發、新能源汽車換電設施銷售、電動汽車充電基礎設施運營等。股東信息顯示,該公司由寧德時代旗下時代騏驥新能源科技(貴陽)有限公司全資持股。(天眼查)
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2025-10-11 12:00:39
【五礦資源:銅資源量凈增61.4萬金屬噸,金資源量凈增90萬盎司(續)】保有銅總儲量616.3萬噸,鋅總儲量307.7萬噸,鉛總儲量55.9萬噸,金總儲量120萬盎司,銀總儲量1.43億盎司,鉬總儲量13.0萬噸,鈷總儲量3.7萬噸。截至2025年6月30日,五礦資源的礦產資源量和礦石儲量與去年同期相比的變化體現為:一是礦產資源量(含金屬量)銅增長3%,鉛增長5%,鉬增長10%,銀增長3%,金增長29%;鋅(-0.5%)和鈷(-2%)略有下降。二是礦石儲量(金屬量)鋅增長13%,鉛增長10%,鈷增長3%,鉬增長5%,金增長10%;銅(-2%)和銀(-5%)有所下降。(中國有色金屬報)
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2025-10-11 12:00:10
【五礦資源:銅資源量凈增61.4萬金屬噸,金資源量凈增90萬盎司】9月25日,五礦資源有限公司發布《2025年礦產資源與礦石儲量報告》。數據顯示,在扣除常規開采消耗后,公司核心礦產資源量實現多項凈增長,其中,銅資源量凈增61.4萬金屬噸,金資源量凈增90萬盎司,銀資源量凈增1400萬盎司。截至2025年6月30日,五礦資源保有銅資源總量1861.7萬噸,鋅資源總量1186.2萬噸,鉛資源總量184.4萬噸,金資源總量390萬盎司,銀資源總量5.87億盎司,鉬資源總量35.7萬噸,鈷資源總量6.7萬噸。(中國有色金屬報)
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2025-10-11 12:00:05
【五礦資源:拉斯邦巴斯礦山資源量穩步增長】五礦資源在對拉斯邦巴斯(Las Bambas)礦山Ferrobamba礦區的長期采礦策略規劃進行更新后,Ferrobamba露天礦體的開采邊界得以擴大,新增銅資源量66萬金屬噸(未扣除常規開采消耗數據),露天礦體資源提升。繼2024年首次確認Ferrobamba深部礦體資源量后,今年該公司通過對Ferrobamba深部礦體的進一步勘探及研究,成功拓展礦床規模,新增相關銅資源量16萬金屬噸(未扣除常規開采消耗數據),深部礦體資源潛力釋放。(中國有色金屬報)
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2025-10-10 08:57:55
10月10日中金早餐:
【1】10日隔夜收盤:LME銅漲0.71%報10776.5美元/噸,鋁漲1.16%報2782.5,鉛漲0.75%報2020.5,鋅漲0.63%報3014.0,鎳漲0.62%報15485,錫漲1.57%報36820;滬銅主力漲0.86%報86650元/噸,鋁漲0.45%報21100,鉛漲0.44%報17115,鋅漲0.61%報22335,鎳漲0.41%報123620,錫漲0.82%報287400。
【2】10日隔夜金融、商品市場收盤行情:美元指數漲0.55%報99.40,離岸人民幣對美元收盤報7.1380。美國三大股指小幅收跌,歐洲三大股指收盤漲跌不一。美油跌1.65%報61.52美元/桶;布油跌1.54%報65.23美元/桶。COMEX黃金期貨跌1.95%報3991.10美元/盎司,COMEX白銀期貨跌2.73%報47.66美元/盎司。
【3】當地時間10月9日,美國共和黨提出的結束美國政府停擺的法案未能在參議院獲得足夠票數,法案未獲通過。
【4】美聯儲“三把手”、紐約聯儲主席威廉姆斯明確表態,支持在今年內進一步下調利率,以應對勞動力市場可能出現的急劇放緩風險。
【5】歐洲央行9月會議紀要稱,該行官員在9月曾考慮再次降息,但在上行通脹風險之下最終沒有這樣做。
【6】阿根廷政府已暫時取消鋁、鋼及其衍生產品的出口稅,有效期至2025年底。
【7】我國域外管轄邁出堅實一步。商務部發布公告,宣布對境外相關稀土物項和稀土相關技術實施出口管制,并將反無人機技術公司等14家外國實體列入不可靠實體清單。商務部還會同海關總署連發4則公告,宣布對超硬材料、部分稀土設備和原輔料、部分中重稀土、鋰電池和人造石墨負極材料等相關物項實施出口管制。
【8】工信部等三部門調整2026-2027年新能源車購置稅減免技術要求,其中插混、增程式乘用車純電續航里程由此前的43公里調整至不低于100公里。2025年12月31日前已列入減免目錄且符合最新要求的車型自動轉入2026年第1期目錄,不符合的將被撤銷。
【9】今年國慶中秋假期消費市場增勢良好。國內出游總花費8090.06億元,較2024年國慶節假日7天增加1081.89億元。全國消費相關行業日均銷售收入同比增長4.5%。
【10】工信部最新數據顯示,今年前八個月,我國規模以上工業中小企業增加值同比增長7.6%,增速比大型企業高3.3個百分點。8月份,中小企業出口指數為51.9%,連續17個月處于擴張區間。
【11】據中指研究院統計,9月份,百強房企銷售總額環比增長11.9%。另據克而瑞研究中心統計,9月份百強房企實現銷售操盤金額2527.8億元,環比增長22.1%,同比增長0.4%。
【12】據調研統計,截止2025年10月9日全國主要市場鉛錠社會庫存為3.58萬噸,較9月25日減少0.64萬噸,較9月29日減少0.19萬噸。
【13】據統計,截止2025年9月29日中國主要市場電解鋁社會庫存63.4萬噸,9月29日的58.7萬噸增4.7萬噸。其中:無錫19.2萬噸,增0.8萬噸;佛山20.7萬噸,增2.0萬噸;鞏義9.5萬噸,增2.5萬噸;上海3.8萬噸,減0.6萬噸。
【14】根據調查,今年國慶假期時間較長,多數企業產銷影響不大,復工復產節點也基本按照各自的計劃進行,除了江西地區因政策面影響,部分企業暫未復產外,其它多已開啟生產,整體復工節奏符合預期。
【15】沙特阿拉伯外貿總局發布公告稱,應沙特生產商申請,對原產于中國的厚度介于0.213~0.250毫米、直徑介于50~63毫米的飲料易拉罐鋁蓋啟動反傾銷調查。
【16】據美國地質調查局數據顯示,6月份,美國原鋁產量為5.4萬噸;1-6月,美國原鋁產量累計為332,000噸,而去年同期為339,000噸。6月份,美國從廢料中回收了30.5萬噸鋁,2024年6月從廢料中回收的鋁為29.5萬噸;1-6月,美國從廢料中回收鋁總量為180萬噸,比去年同期的176萬噸增長了2.3%。
【17】國際銅研究組織(ICSG)10月7日稱,2025年全球精煉銅消費量增長率預計為3%。其中,中國的消費量預計增長約3.3%,全球其他地區的消費量預計增長2.5%;2026年全球精煉銅消費量增長率預計將放緩至約2.1%,主要受中國消費增長率降至1%的影響。
【18】國際銅研究組織(ICSG)10月7日稱,2025年全球銅礦產量增長率已從2025年4月預測的2.3%下調至1.4%,主要原因是Grasberg(印尼)和Kamoa(剛果)礦山發生的重大事故對產量造成了負面影響。
【19】印度尼西亞能源和礦產資源部(ESDM)在上周公布的編制、提交和批準工作計劃和預算的最新程序中,將工作計劃和預算(RKAB)的有效期重新修訂為一年。
【20】澳大利亞宣布在三年內為嘉能可的Mount Isa銅冶煉廠和Townsville精煉廠提供6億澳元(約合3.95億美元)的救助資金。這筆救助資金由澳大利亞聯邦政府與昆士蘭州政府各承擔一半。
【21】泰克資源(Teck Resources)報告顯示,位于不列顛哥倫比亞省的Highland Valley Copper銅礦,由于品位下降和維護工作,Teck公司將其2025年的銅產量預期從13.5萬至15萬噸下調至12萬至13萬噸。
【22】2025年10月上半月鎳價升至每噸干噸(dmt)15,101.67美元,相比9月下半月的每噸干噸15,000.33美元有所上漲。公告明確,鎳品位1.60%、含水量30%的鎳礦石,其基準價定為每噸濕噸(wmt)28.75美元;而鎳品位1.90%、含水量30%的鎳礦石,價格則達到每噸濕噸40.17美元。此外,鎳品位同樣為1.90%但含水量35%的鎳礦石,價格相對更低,為每噸濕噸37.30美元。
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2025-10-09 09:06:13
10月9日中金早餐:
【1】9日隔夜收盤:LME銅跌0.23%報10701.0美元/噸,鋁漲0.31%報2750.5,鉛跌0.02%報2005.5,鋅跌1.53%報2995.0,鎳跌0.58%報15390,錫跌0.33%報36250。上海期貨交易所9日恢復交易。
【2】9日隔夜金融、商品市場收盤行情:美元指數漲0.27%報98.86,離岸人民幣對美元跌45個基點報7.1503。美國三大股指多數收漲,歐洲主要股指集體收漲。美油漲0.92%報62.3美元/桶;布油漲0.96%報66.08美元/桶。COMEX黃金期貨漲1.40%報4060.60美元/盎司,COMEX白銀期貨漲1.95%報48.44美元/盎司。
【3】當地時間10月8日,美國參議院對眾議院通過的共和黨版本短期撥款法案及民主黨替代方案進行表決,均未通過。美聯邦政府繼續停擺。?
【4】據美國國會預算辦公室(CBO)周三發布的報告顯示,盡管關稅收入大幅增長,截至9月30日的2025財年,美國聯邦政府錄得1.8萬億美元的預算赤字,較2024年僅減少80億美元,幾乎持平。
【5】IMF總裁格奧爾基耶娃表示,IMF預計中期內全球經濟增長率約為3%,低于新冠疫情暴發前的3.7%。預計到2029年,全球公共債務將超過GDP的100%,其中發達國家和新興市場經濟體將位居前列。
【6】德國8月季調后工業產出環比降4.3%,為2022年3月以來最大降幅,預期降1.00%;同比降3.9%,預期降0.90%。
【7】新西蘭聯儲意外下調基準利率50個基點至2.5%,預期2.75%。
【8】泰國央行政策委員會以5比2的投票結果維持關鍵利率在1.50%不變,預期為降息至1.25%。
【9】瑞典皇家科學院決定將2025年諾貝爾化學獎授予日本京都大學的北川進(Susumu Kitagawa)、澳大利亞墨爾本大學的理查德·羅布森(Richard Robson)以及美國加利福尼亞大學伯克利分校的奧馬爾·M·亞吉(Omar M. Yaghi)三位科學家,以表彰他們在“金屬有機框架材料研發”方面的卓越貢獻。
【10】交通運輸部數據顯示,10月1日至8日,全社會跨區域人員流動量累計預計將超24.32億人次,創歷史新高,日均3.04億人次,同比增長6.2%。
【11】深圳9·5房地產新政“滿月”,房地產市場熱度明顯回升。9月6日至10月6日,全市新建商品住宅網簽數量2824套,同比增長23.48%;二手住宅網簽數量3699套,同比增長32.63%。
【12】摩根士丹利報告顯示,外資9月凈流入中國股市46億美元,創2024年11月以來單月新高,反映出全球投資者對中國資產的信心回升。?
【13】國際鎳業研究組織(INSG):全球鎳產量預計將在2026年增至409萬噸,而2025年預計為381萬噸。全球鎳需求預計將在2026年增至382萬噸,而2025年預計為360萬噸。
【14】印尼統計局公布的數據顯示,2025年8月,印尼硫酸鎳出口量為17710噸,當月對中國出口17620噸,占比99.49%。印尼鎳鐵出口量為877181噸,當月對中國出口833931噸,占比95.07%。印尼鎳锍出口量為22722噸,當月對中國出口11809噸,占比51.97%。印尼鎳濕法冶煉中間產品出口量為188562噸,當月對中國出口188526噸,占比99.98%。印尼未鍛軋的非合金鎳出口量為10121噸,當月對中國出口4520噸,占比44.66%。
【15】高盛:預計LME鋁價將從目前的每噸2700美元下跌至2026年第四季度的最低每噸2350美元,但這一預估低點高于此前預測的2026年3月的2100美元。
【16】據市場消息,全球有色金屬供應商Aurubis 2026年向歐洲客戶提供的銅溢價為每噸315美元,創歷史新高,較2025年上漲38%。
【17】高盛發布研報稱,基于資源限制及關鍵行業的結構性需求增長,料銅價將徘徊于每噸10000至11000美元水平。該行將2026年的銅價預測由每噸10000美元上調至10500美元。
【18】10月7日,智利央行公布,智利9月份銅出口額為43.9億美元,較去年同期下降2.03%。智利是全球最大的銅生產國。智利央行稱,盡管銅出口額下滑,但9月智利仍錄得貿易順差9.33億美元。
【19】10月7日,多位市場人士稱,歐洲最大銅生產商Aurubis上調2026年歐洲精煉銅售價至每噸較LME銅價升水315美元,為該公司銅升水的歷史高位,而今年和此前兩年均大約為每噸228美元。
【20】國際銅研究組織:預計2025年全球銅礦產量將增長1.4%,而2026年預計將實現2.3%的增長。預計2025年全球精煉銅產量將增長約3.4%,2026年增長0.9%。預計2025年全球精煉銅表觀消費量將增長約3%,2026年增長2.1%。2025年全球精煉銅供需預測顯示將出現約17.8萬噸的供應盈余,而2026年則預計出現15萬噸的供應短缺。